TD gst fin N2 .pdf

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Université HASSAN II Mohammedia - Casablanca.
Faculté des sciences juridiques, économiques & sociales Ain Sebaâ.

Travaux Dirigés
Matière : Gestion Financière.

Section : Licence fondamentale. S5

Cas N°7.
Soit le bilan suivant de l’entreprise ALPHA arrêté le 31 / 12 / N

Actif

Montant

Actif immobilisé

Passif

Montant

Financement permanent

Immob incorp

54.000 Capitaux propres

30.000

Immob corp

27.000 Dettes de financement

60.000

Actif circulant

Passif circulant

Stocks

26.000 Dettes fournisseurs

Créances clts

13.000

Trésorerie actif

Trésorerie passif

Banque

4.000 Crédits de trésorerie

caisse

2.000

Total actif

30.000

126.000 Total passif

6.000

126.000

Le taux de rentabilité économique représente 10% de l’actif économique
Le taux de l’IS est de 30%.
Travail à faire
1. Calculer la rentabilité financière dans les deux cas suivants : taux d’intérêt 8% &
taux d’intérêt : 14%
2. quelles sont les conditions de réalisation de l’effet de levier ?

1

Cas N° 08
A partir des informations communiquées ci-dessous, établir le tableau de financement de
l’exercice clos le 31-12-N +1
Actif

Exercice N+1

trésorerie

Actif circulant

Actif
immobilise

Brut
Immobilisations incorporelles
Immobilisations corporelles
Immobilisations financières
TO TAL I
Stocks
Créances de l’actif circulant
Titres et valeurs de placement
Ecarts de conversion actif
TOTAL II
Trésorerie - actif
TOTAL III

Passif
circulant

Financement permanent

Total général (I+II+III)

Trésorerie

Amortis et Net
provision
1 500
790
710
4 823 400 1 387 500 3 435 900
1 020 000
1 020 000

Exercice
précédent
Net
945
2 310 750
585 000

5 844 900
1 980 000
1 455 000
210 000

1 388 290 4 456 610
1 980 000
1 455 000
210 000

2 896 695
1 530 750
1 245 000
735 000

3 645 000
524 990

3 645 000
524 990

3 510 750
855 000

524 990

524 990

855 000

10 014 890

1 388 290 8 626 600

7 262 445

Passif
Capitaux propres (A)
Capital social.
Réserves légales.
Autres réserves.
Report à nouveau.
Résultat net de l'exercice.
Capitaux propres assimilés (B)
Dettes de financement (C)
Prov durables pour risques et charges (D)
Ecarts de conversion passif (E)

Exercice N+1
Exercice précédent
3 120 000
2 895 000
1 200 000
1 200 000
120 000
120 000
1 065 000
975 000
480 000
315 000
255 000
285 000
1 800 000
705 000

1 410 000
515 000

Total I

5 625 000
1 811 600

4 820 000
1 522 445

Total II

1 811 600

1 522 445

1 190 000
1 190 000

920 000
920 000

8 626 600

7 262 445

Dettes de passif circulant

Trésorerie Passif
Total III
Total général

(I+II+III)

2

♦ Dettes de financement
Année

Dettes de financement

N+1
N

1 800 000
1 410 000

Moins d’un an
675 000
450 000

Plus d’un an
1 125 000
960 000

♦ L’assemblée générale ordinaire des actionnaires a décidé de distribuer un dividende de
30 000 dhs.
♦ Au cours de l'année N+1, l'entreprise a procédé au remboursement anticipé d'un emprunt
de 290 000 DH dont l'échéance normale était fixée au 31 / 12 / N+3.
♦ Au cours de l'exercice N+1, l'entreprise a cédé des titres de participation pour un montant
de 180 000DH (valeur comptable nette: 80 000DH)
♦ Informations relatives aux immobilisations (exercice N)
Valeur brute.
Immob incorporelles
Immob corporelles

Amortissement

Valeur nette

1 260
3 373 000.

315
1 062 250.

945
2 310 750.

3 374 260

1 062 565

2 311 695

♦ Extrait du compte de produits & charges (exercice N+1)
Dotations non courantes aux provisions pour risques et charges: 190 000.

3

Cas N° 9
La société ABC vous communique les deux bilans successifs des exercices N & N+, ainsi que
des informations relatives aux comptes des produits & charges de l’exercice N (montants en
milliers de DH).
ACTIF

N-1

Immobilisations (1)
Stocks.
Actif circulant.
Trésorerie Actif

4 300.
1 070.
2 850.
580.

TOTAL

8 800.

N

PASSIF
5 700.
1 270.
4 010.
220.

N-1

Capital. (2)
Réserves. (3)
Résultat. (3)
Dettes de fin. (4)
Dettes cycliques.
Trésorerie Actif.

11 200. Total

N

2 000.
2 250.
700.
2 400.
1 450.
-

4 000.
1 300.
1 250.
2 600.
1 650.
400.

8 800.

11 200.

(1) Montant brut: 6 500 & 8 700.
Amortissements: 2 200 & 3 000.
(2) Une augmentation de capital est réalisée en N à parts égales entre apport en argent
frais et incorporation de réserves.
(3) Un dividende est versé aux actionnaires en N.
(4) L'entreprise a remboursé 2 200 à sa banque.
Comptes de produits & de charges
CA HT
+ variation stocks
- Achats consommés
= Valeur Ajoutée.

N
16 220.
200.
8 654.
7 766.

- Impôts & taxes.
- Charges de personnel
= Excédent Brut d'Exploitation

700.
3 170.
3 896.

- Dotations aux amortissement & prov. (5)
- Frais financiers
+ Produits de cession d'actifs immob.
- VNC d'actifs immob cédés. (6)
- IS
= RESULTAT NET

1 840.
480.
594.
250.
670.
1 250.

(5) dont dotations aux provisions sur actif circulant: 240.
(6) Valeur brute 1 050 amortie à hauteur de 800.
TRAVAIL A FAIRE:
Construire le tableau de financement de l'entreprise pour l'exercice N.

4



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