Correction exo 1 et 2 projet amphi 12 13 by dev .pdf


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Exercice 1 et 2 AMPHI
Exercice 1
Tableau des investissements
Désignation
Terrain
Bâtiments et bureaux
Matériel d’exploitation
Véhicule
Mobiliers de bureau

0 1à5
25
250
440
50
25

Fond de roulement

6

7

50

234,58

Total

1024,58

Calcul du fond de roulement
Désignation
Montant
Matières premières
5 mois
Energie
4 mois
Entretien
3 mois
Frais généraux
3 mois
Salaires
6 mois
Total

0,00

50,00

0,00

133,3
10,0
6,3
10,0
75,0
234,58

Tableau des amortissements
Désignation
Bâtiments et bureaux
Matériel d’exploitation
Véhicule
Mobiliers de bureau
Total

V.O

TX de Dép
250
440
50
25

5
14,3
20
14,3

765
SOLIDARITE : 77 545 29 76

Annuité

A.R
12,5
62,9
10 A6
3,6

88,93

VR
162,5
0
30
0
192,50

217,50
PARTAGE : 77 101 05 28

Page 1

Tableau des reccettes d'exploitation
Désignation
Recettes d'exploitation
RVR
RFR

1 2à6
600

1000

Total

600

1000

Tableau des charges d'exploitation
Désignation
1
2à7
Matières premières
192
Energie
18
Entretien
25
Frais généraux
40
Salaires
90
Total

365

7
1000
192,50
234,58
1427,08

320
30
25
40
150
565

Tableau de remboursement d'emprunt
Année
SDDP
Pe
1
512,29
2
553,28
3
458,98
4
357,13
5
247,14
6
128,35

0,00
94,30
101,84
109,99
118,79
128,35

0,00
44,26
36,72
28,57
19,77
10,27

0,00
138,56
138,56
138,56
138,56
138,62

Total

553,28

139,59

692,87

Ie

SOLIDARITE : 77 545 29 76

SD

SDFP
553,28
458,98
357,13
247,14
128,35
0,00

PARTAGE : 77 101 05 28

Page 2

COMPTE D'EXPLOITATION PREVISIONNEL
Désignation
Recettes d'exploitation
charges d'exploitation
intérêts
amortissement

1
600
365
40,98
88,93

2
1000
565
44,26
88,93

3
1000
565
36,72
88,93

4
1000
565
28,57
88,93

5
1000
565
19,77
88,93

6
1000
565
10,27
88,93

7
1427,08
565
0
88,93

105,09

301,81

309,35

317,50

326,30

335,80

773,15

2469,01

impôt sur

26,27

75,45

77,34

79,38

81,58

83,95

193,29

346,07

Bénéfice après impôt

78,82

226,36

232,02

238,13

244,73

251,85

579,87

Bénéfice A I cumulé

78,82

305,18

537,19

775,32

1020,04

1271,90

1851,76

1
78,82
88,93

2
226,36
88,93

3
232,02
88,93

4
238,13
88,93

5
244,73
88,93

6
251,85
88,93

7
579,87
88,93

CMA

167,74

315,29

320,94

327,05

333,65

340,78

668,79

CMAC

167,74

483,03

803,97

1131,03

1464,68

1805,46

2474,26

0

1
600

2
1000

3
1000

4
1000

5
1000

6
1000

7
1427,08

600,00
0

1000,00
0

1000,00
0

1000,00
0

1000,00
0

1000,00
50

1427,08
0

Bénéfice avant impôt

2041,93

CAPACITE MAXIMALE D'AUTOFINANCEMENT
Bénéfice après impôt
Amortissement

TRESORERIE PREVISIONNELLE
Recettes d'exploitation
Emprunt
Fond propre

512,29
512,29

total ressources
Charges d'investissement

1024,58
1024,58

SOLIDARITE : 77 545 29 76

PARTAGE : 77 101 05 28

Page 3

Charges d'exploitation
Service de la dette
Impôts

0
0
0

365
0,00
26,27

565
138,56
75,45

565
138,56
77,34

565
138,56
79,38

565
138,56
81,58

565
138,62
83,95

565
0
193,29

1024,58

391,27

779,01

780,90

782,94

785,14

837,57

758,29

FNT

0,00

208,73

220,99

219,10

217,06

214,86

162,43

668,79

FNTC

0,00

208,73

429,71

648,81

865,88

1080,74

1243,17

1911,97

0
0
512,29

1
600

2
1000

3
1000

4
1000

5
1000

6
1000

7
1427,08

Total inflow
Charges d'investissement
Charges d'exploitation
Service de la dette

512,29
1024,58
0
0

600
0,00
365
0

1000
0,00
565
138,56

1000
0,00
565
138,56

1000
0,00
565
138,56

1000
0,00
565
138,56

1000 1427,083333
50,00
0,00
565
565
138,62
0

Total outflow

1024,58

365,00

703,56

703,56

703,56

703,56

753,62

565,00

Cash flow
Facteur d'actualisation à
10%
CFA

-512,29

235,00

296,44

296,44

296,44

296,44

246,38

862,08

1,000
-512,29

0,909
213,64

0,826
244,99

0,751
222,72

0,683
202,47

0,621
184,07

0,564
139,07

0,513
442,39

CFAC

-512,29

-298,66

-53,67

169,05

371,52

555,59

694,66

1137,05

Total emplois

ECHEANCIER DES FLUX FINANCIERS
Recettes d'exploitation
Emprunt

VAN =
53%

3,29

54%

-6,17

TRI

1137,05

0,

2016,92

2041,92

projet faisable

53,35

Bilan prévisionnel
SOLIDARITE : 77 545 29 76

PARTAGE : 77 101 05 28

Page 4

0
790
0
790
234,58
0,00
234,58

Actifs fixes
Amortissement
Actifs fixes nets
Actifs circulant
FNTC
FR

1
790
88,93
701,07
443,31
208,73
234,58

2
790
88,93
612,14
664,30
429,71
234,58

3
790
88,93
523,21
883,40
648,81
234,58

4
790
88,93
434,29
1100,46
865,88
234,58

5
790
88,93
345,36
1315,33
1080,74
234,58

6
840
88,93
306,43
1477,75
1243,17
234,58

7
840
88,93
217,50
2146,55
1911,97
234,58

Total actif
Capital
Emprunt
B cumulé

1024,58
512,29
512,29
0

1144,38
1276,44
1406,61
1534,75
1660,68
1784,18
2364,05
512,29
512,29
512,29
512,29
512,29
512,29
512,29
553,28
458,98
357,13
247,14
128,35
0,00
78,82 305,1770714 537,1920968 775,3177124 1020,042765 1271,895211 1851,761282

Total passif

1024,58

1144,39

1276,44

1406,62

calcul du DRCI
3 ans
8,094296037 2,828881112
Capital investi
1024,58
Exercice II
Tableau des investissements et renouvellement d'investissement (en milliers)
0
400000

Terrain
MME
MMB
FR

1

1534,75
DRCI =

2 3à6

1660,69

1784,19

2364,05

3 ans 8 mois et 3 jours

7 8 à 10

900000
800000
300000

Total
Coût total du projet
Emprunt
Fond propres

400000

900000
2400000
1680000
720000

1100000

800000
0

800000

0

Tableau des amortissements
SOLIDARITE : 77 545 29 76

PARTAGE : 77 101 05 28

Page 5

Désignation
MME
MMB
Total

V.O

tx de dépré Annuité
AR
900000
12,5
112500
800000
25
200000 A7
1700000

VR
0
0

312500

0

Tableau des recettes d'exploitation (en milliers)
quantités produites (en tonnes)
ventes locales
exportations

3
20 000
20 000

4
22 000
24 000

5 6 à 10
24 000
26 000
28 000
32 000

Total

40 000

46 000

52 000

58 000

68,97

79,31

89,66

100,00

3
600000
500000

4
660000
600000

1100000

1260000

vtes locales
exportations
RVR
RFR
Total

Tableau des charges d'exploitation (en milliers)
3
salaires

4

5 6à9
720000
780000
700000
800000

1420000

1580000

306000

306000

306000

mat prem
CF
CP

95496,55
36600
58896,55

104331,03
36600
67731,03

113165,52
36600
76565,52

122000
36600
85400

autres charg
CF
CP

86172,41
51000
35172,41

91448,28
51000
40448,28

96724,14
51000
45724,14

102000
51000
51000

487668,97

501779,31

515889,66

530000,00

SOLIDARITE : 77 545 29 76

1880000

5 6 à10

306000

Total

10
780000
800000
0
300000

PARTAGE : 77 101 05 28

Page 6

Tableau de remboursement d'emprunt (en milliers)
Années
2
3
4
5
6

SDDP
Pe
Ie
SD
SDFP
1680000
0
168000
168000
1680000
1680000
361968,45
168000
529968,45
1318031,55
1318031,55
398165,30
131803,15
529968,45
919866,25
919866,25
437981,83
91986,62
529968,45
481884,42
481884,42
481884,42
48188,44
530072,86
0,00
1680000

607978,22

2287978,221

3
1100000
487668,97
168000,00
312500
131831,03
39549,31

4
1260000
501779,31
131803,15
312500
313917,54
94175,26

5
1420000
515889,66
91986,62
312500
499623,72
149887,12

6 7à9
1580000
1580000
530000
530000
48188,44
312500
312500
689311,56
737500,00
206793,47
221250,00

B ap impôt

92281,72

219742,27

349736,60

482518,09

516250,00

726250,00

Dividende

27684,52

65922,68

104920,98

144755,43

154875,00

217875,00

B non dist

64597,21

153819,59

244815,62

337762,66

361375,00

508375,00

3

4

5

6

7

8

64597,21

218416,80

463232,42

800995,09

1162370,09

1523745,09

Compte d'exploitation prévisionnel
Recet d'expl
charges d'ex
intérêts
amortiss
B av impôts
impôt 30%

B non dist Cumulé

SOLIDARITE : 77 545 29 76

10
1880000
530000
312500
1037500,00
311250,00

9

10

1885120,09 2393495,09

PARTAGE : 77 101 05 28

Page 7

Capacité maximal d'autofonancement
3
64597,21
312500

4
153819,59
312500

5
244815,62
312500

6
337762,66
312500

7
361375,00
312500

8
361375,00
312500

9
361375,00
312500

10
508375,00
312500

CMA

377097,21

466319,59

557315,62

650262,66

673875,00

673875,00

673875,00

820875,00

CMAC

377097,21

843416,80

1400732,42

2050995,09

2724870,09

3398745,09

4072620,09 4893495,09

B hors amort

404781,72
404781,72

532242,27
937024,00

662236,60
1599260,60

795018,09
2394278,69
DRCI = 6 et

828750,00
3223028,69
0,082842444
2,485273324

828750,00
4051778,69

828750,00 1038750,00
4880528,69 5919278,69

B non distridué
amort

DRCI = 6 et 2 jours
Calcul de la VAN
0

1

2

3

4

5

6

RE

0

0

0

1100000

1260000

1420000

1580000

1580000

1580000

1880000

E

0

1680000

0

total inflow

0

1680000

0

1100000

1260000

1420000

1580000

1580000

1580000

1880000

400000

900000

1100000

0

0

0

0

800000

0

0

487668,97

501779,31

515889,66

530000

530000

530000

530000

168000,00

529968,45

529968,45

529968,45

530072,86

CI
CE
SD

7 8à9

10

total outflow

400000

900000

1268000

1017637,42

1031747,76

1045858,11

1060072,86

1330000

530000

530000

Cash flow

-400000

780000

-1268000

82362,58

228252,24

374141,89

519927,14

250000

1050000

1350000

1

0,926

0,857

0,794

0,735

0,681

0,63

0,583

1,04

0,463

CFA

-400000

722280

-1086676

65395,8887

167765,393

254790,6275

327554,0994

145750

1092000

625050

CFAC

-400000

322280

-764396

-699000,1113

-531234,7183

-276444,0908

51110,00862

Fa à 8%

SOLIDARITE : 77 545 29 76

196860,0086 1288860,01 1913910,01

PARTAGE : 77 101 05 28

Page 8

Compte de trésorerie
0

1

2

RE
Emprunt

3

4

5

6

7

8

9 10

1100000

1260000

1420000

1580000

1580000

1580000

1580000 1880000

1580000 1880000

1680000

Fond propre

720000

tot ressours

720000

1680000

0

1100000

1260000

1420000

1580000

1580000

1580000

CI

400000

900000

1100000

0

0

0

0

800000

0

487668,97

501779,31

515889,66

530000,00

530000,00

530000,00

530000,00 530000,00

529968,45

529968,45

529968,45

530072,86

impôt

39549,31034

94175,26052

149887,1161

206793,4675

221250

221250

221250 311250,00

dividende

27684,51724

65922,68237

104920,9812

144755,4273

154875

154875

154875 217875,00

CE
SD

0,00

0 0

tot emploi

400000

900000

1100000

1084871,247

1191845,707

1300666,207

1411621,753

1706125

906125

906125 1059125

FNT

320000

780000

-1100000

15128,75264

68154,29251

119333,7933

168378,2472

-126125

673875

673875 820875

FNTC

320000

1100000

0

15128,75264

83283,04514

202616,8384

370995,0856

244870,0856 918745,086 1592620,09 2413495,09

Bilan prévisionnel
0

1

2

3

4

5

6

7

8

400000

1300000

2100000

2100000

2100000

2100000

2100000

2900000

2900000

2900000 2900000

0

0

0

312500

312500

312500

312500

312500

312500

312500 312500

AFN

400000

1300000

2100000

1787500

1475000

1162500

850000

1337500

1025000

712500 400000

Actifs circulants

320000

1100000

300000

315128,7526

383283,0451

502616,8384

670995,0856

544870,0856 1218745,09 1892620,09 2713495,09

FNTC

320000

1100000

0

15128,75264

83283,04514

202616,8384

370995,0856

244870,0856 918745,086 1592620,09 2413495,09

0

0

300000

300000

300000

300000

300000

Total actif

720000

2400000

2400000

2102628,753

1858283,045

1665116,838

1520995,086

Capital

720000

720000

720000

720000

720000

720000

720000

0

1680000

1680000

1318031,546

919866,2461

481884,4164

0

64597,2069

218416,7991

463232,422

800995,0856

1162370,086 1523745,09 1885120,09 2393495,09

2102628,753

1858283,045

1665116,838

1520995,086

1882370,086 2243745,09 2605120,09 3113495,09

actifs fixes
Amort

FR

emprunt
B non distribué cumulé
Total passif

720000

2400000

SOLIDARITE : 77 545 29 76

2400000

300000

300000

9 10

300000 300000

1882370,086 2243745,09 2605120,09 3113495,09
720000

720000

720000 720000

PARTAGE : 77 101 05 28

Page 9

Calcul avant financement
0

1

2

3

4

5

6

RE

0

0

0

1100000

1260000

1420000

1580000

1580000

1580000

1880000

total inflow

0

0

0

1100000

1260000

1420000

1580000

1580000

1580000

1880000

400000

900000

1100000

0

0

0

0

800000

0

0

487668,97

501779,31

515889,66

530000

530000

530000

530000

CI
CE

7 8à9

10

total outflow

400000

900000

1100000

487668,9655

501779,31

515889,66

530000,00

1330000

530000

530000

Cash flow

-400000

-900000

-1100000

612331,03

758220,69

904110,34

1050000,00

250000

1050000

1350000

1

0,926

0,857

0,794

0,735

0,681

0,63

0,583

1,04

0,463

CFA

-400000

-833400

-942700

486190,8414

557292,2069

615699,1448

661500

145750

1092000

625050

CFAC

-400000

-1233400

-2176100

-1689909,159

-1132616,952

-516917,8069

144582,1931

0

1

2

3

4

5

6

0

0

0

27684,51724

65922,68237

104920,9812

144755,4273

154875

154875

217875

Fa à 8%

290332,1931 1382332,19 2007382,19

VAN du seul point de vue des actionnaires
DIV

7 8à 9

10

FP

720000

CF

-720000

0

0

27684,51724

65922,68237

104920,9812

144755,4273

154875

154875

217875

1

0,926

0,857

0,794

0,735

0,681

0,63

0,583

1,04

0,463

CFA

-720000

0

0

21981,50669

48453,17154

71451,18823

91195,91917

90292,125

CFAC

-720000

-720000

-720000

-698018,4933

-649565,3218

-578114,1335

-486918,2144

Fa à 8%

SOLIDARITE : 77 545 29 76

161070 100876,125
-396626,0894 235556,089 134679,964

PARTAGE : 77 101 05 28

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