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BILAN FONCTIONNEL - Calculs & analyse

1"

"
5.

Valeurs structurelles
a) Les ressources propres

Capitaux apportés par les associés, supportent le risque de l'entreprise. Ils permettent de
ne pas léser les créanciers en cas de liquidation.

= (capitaux propres + comptes courants d'associés bloqués) - actif sans valeur
b) Le fond de roulement
- Mesure les conditions de l'équilibre financier.
Règle de l'équilibre financier minimum :
! Chaque élément d'actif est caractérisé par son degré de liquidité.
! Chaque élément du passif est caractérisé par son degré d'exigibilité.
Une entreprise est en situation d'équilibre financier minimum quand ses actifs sont financés
par des passifs d'une exigibilité équivalente à la liquidité de ses actifs.
Pour éviter les risques, cet équilibre doit être dépassé (constitution d'une marge qu'est le
FR).
!
!
!

C'est une ressource durable (structurelle) et permet de financer les emplois du cycle
d'exploitation.
FR =
des disponibilités
C'est une marge de sécurité qui finance une partie de l'actif circulant.

= Ressources stables - emplois stables
Interprétation
!

Indicateur important de la structure financière, utilisé par les créanciers pour
apprécier la solvabilité de l'entreprise.

Si FR > 0
Ressources stables > actif immobilisé ; les ressources stables couvrent donc les besoins à
long terme de l'entreprise.
Équilibre financier respecté. Excédent de ressources stables qui finance les besoins de
financement à court terme.