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Méthode de calcul du BFR prévisionnel : l’étude de marché nous permettra de déterminer la
durée de stockage moyen, la durée des créances clients et des dettes fournisseurs (les ratios de
rotation que nous calculons grâce au bilan fonctionnel.
On estime que le BFR est proportionnel au CA (ce qui semble vérifié de façon générale). On
calculera le BFR prévisionnel de la façon suivante :
BFR = stocks + créances clients – dettes fournisseurs
On va déterminer la valeur de chacun de ces éléments :
Stocks = durée de stockage * Achats TTC / CA TTC
Créances clients = durée créances clients * ventes TTC / CA TTC
Dettes fournisseurs = durée dettes fournisseurs * achats TTC / CA TTC
C’est une estimation du BFR.
B. Etablissement du plan de financement
On va récapituler tous les besoins et tous les besoins et toutes les ressources. Il faut bien
évidemment que les besoins soit couverts par les ressources. Il est même préférable que les
ressources soient un peu plus importantes (mais pas trop pour ne pas gaspiller) que les besoins
pour avoir une marge de sécurité.
Plan de financement :
Plan de financement
Besoins
Immobilisations incorporelles
Immobilisations corporelles
constitution BFR
remboursement d'emprunts (partie
capital)
total besoins
Ressources
augmentation capitaux propres
comptes courants associés
CAF
aides et subventions
Cession d'immobilisation
Emprunts
total ressources
Ecart annuel (ressources- besoins)
Solde

année 1

année 2

année 3