TD1 BILAN FONCTIONNEL .pdf

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EG3

ANALYSE FINANCIERE

TD1
Exercice 1
1. Etablir le bilan fonctionnel pour l’année N.
2. Déterminer le montant du FRNG, du BFR, du BFRHE et de la trésorerie pour
cet exercice.
INFORMATIONS
Les charges constatées d’avance sont pour la moitié hors exploitation.
Les autres créances se détaillent comme suit :
• 300 000 DJF d’exploitation
• 200 000 DJF hors exploitation
Les VMP ne sont pas jugées liquides.
Les dettes fiscales et sociales se détaillent de la façon suivante :
• dettes sociales : 6 600 000 DJF
• dettes fiscales :
* T.V.A. à payer : 480 000 DJF
* dettes pour I.S. : 120 000 DJF
Les autres dettes concernent le hors exploitation.
* L’entreprise a acquis une machine en contrat de location-financement au début de
l’exercice N.
Valeur d’origine : 1 800 000 DJF
Amortissable en linéaire au taux de 20%.
* Les effets escomptés non échus s’élèvent à 450 000 DJF.

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ANALYSE FINANCIERE

Annexe 1
Exercice clos le 31/12/N
Amt & Dép

Brut
ACTIF IMMOBILISE
Capital souscrit non appelé
2 500 000
Immobilisations incorporelles
Frais d'établissement
150 000
Frais de recherche & de développement
Concessions brevets
2 050 000
Fonds commercial
3 800 000
Autres Immo incorporelles
Immo incorpo en cours
Avances et acomptes
Immobilisations corporelles
Terrains
3 000 000
Constructions
11 000 000
Inst, tech, mat et out industriels
8 500 000
Autres immo corporelles
2 700 000
Immobilisations en cours
Avances et acomptes
Immobilisations financières
Participations
800 000
Créances rattachées à des participations
Titres immobilisés de l'activité du portefeuille
Autres titres immobilisés
200 000
Prêts
1 500 000
Autres Immo financières
Total 1
33 700 000

Net

90 000

2 500 000
60 000

-

2 050 000
3 800 000

4 500 000
3 100 000
1 030 000

3 000 000
6 500 000
5 400 000
1 670 000

120 000

680 000

200 000
1 500 000
8 840 000

24 860 000

ACTIF CIRCULANT
Stocks
MP et approvisionnement
5 260 000
En cours de productions de bien
600 000
Encours de production de serv
Produits intermédiaires et finis
9 810 000
Marchandises
580 000
Avances et acomptes versés sur commande200 000
Créances
Clients et comptes rattachés
8 480 000
Autres créances
500 000
Cap souscrit appelé et non versé
450 000
VMP
700 000
Disponibiltés
350 000
Charges constatées d'avance
250 000
Total 2
27 180 000
Charges à répartir sur plusieurs excercices 400 000
Ecarrt de conversion actif (1)
60 000
TOTAL GENERAL
63 840 000

150 000

1 200 000

60 000

1 410 000

10 250 000

5 110 000
600 000
9 810 000
580 000
200 000
7 280 000
500 000
450 000
640 000
350 000
250 000
25 770 000
400 000
60 000
53 590 000

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ANALYSE FINANCIERE

Annexe 2
EXERCICE N
Capitaux propres
Capital social
Primes d'émission, de fusion
Ecart de réévaluation
Réserve légale
Réserve statutaire
Réserves règlementées
Aures réserves
Report à nouveau
Résultat de l'exercice
Sub d'investissement
Prov règlementées

10 000 000
3 600 000
800 000
1 900 000

-

Total 1
PROVISIONS
Provisions pour risques
Prov pour charges
Total 2
DETTES
Emprunts obligataires
Autres emprunts obligataires
Emprunts et dettes auprès des ets de crédit (2)
Emprunts et dettes financières divers (3)
Avances et acomptes recus sur cdes
Dettes frs et cptes rattachés
Dettes fiscales et sociales
Dettes sur immobilisations
Autres dettes
Produits constatés d'avance (4)
Total3
Ecart de conversion passif (5)
TOTAL GENERAL

1 000
800
1 700
500
150
18 850

000
000
000
000
000
000

50 000
50 000
4 900 000
4 500
350
70
11 280
7 200
2 030
4 170
100
34 600
90
53 590

000
000
000
000
000
000
000
000
000
000
000

(1)Les écarts de conversion actif concernent les clients pour 40 000 DJF et les
fournisseurs pour 20 000 DJF.
(2) Dont concours bancaires 1 250 000 DJF.
(3) Dont intérêts courus non échus : 100 000 DJF.
(4) D’exploitation.
(5) Les écarts de conversion passif concernent les clients exclusivement.

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ANALYSE FINANCIERE

CORRIGE EXO1
 Explications sur le bilan fonctionnel

(1) Clients et comptes rattachés :
Créances clients = 8 480 000
+ effets escomptés non échus + 450 000
+ écarts de conversion actif + 40 000
– écarts de conversion passif – 90 000
(2) Cf. informations hors bilan.
(3) Capital : 10 000 000 – 2 500 000 (Capital souscrit non
appelé)
(4) Amortissements et provisions : cf. total de la 2 colonne de
l’actif du bilan comptable.
(5) Actif fictif : frais d’établissement
(6) Emprunts auprès des établissements de crédit : 4 500 000 –
1 250 000 (Concours bancaires)
(7) Emprunts divers : 350 000 – 100 000 intérêts courus non
échus
(8) Fournisseurs et comptes rattachés : 11 280 000 – 20 000
(écart de conversion actif)
(9) Dettes fiscales et sociales : dettes sociales + T.V.A. à payer
= 6 600 000 + 480 000
(10) Produit constaté d’avance : cf. (6) du bilan comptable.
(11) Intérêts courus non échus : hors exploitation.
(12) Dettes fiscales : dettes pour I.S. : 120 000
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ANALYSE FINANCIERE

(13) Trésorerie passive: 1 250 000 + 450 000 (concours
bancaires+ effets escomptés)
 Indicateurs du bilan fonctionnel & commentaire
FRNG

950 000

BFR
BFRE
BFRHE
TN

-

2 300 000
7 245 000
4 945 000
1 350 000

DIAGNOSTIC FINANCIER
 Constat :
L’entreprise dégage un fonds de roulement positif 950 000FD, ses ressources
permanentes couvrent la totalité des immobilisations, mais ne permettent de
financer que 41% du besoin en fonds de roulement.
Les ressources de l’entreprise sont donc insuffisantes pour régler la totalité des
besoins, et l’obligent à faire appel aux concours bancaires 1250 000FD
(trésorerie négative).
La trésorerie négative indique que l’entreprise a du mal à financer son cycle
d’exploitation.
 Solutions :
* Demander à ses fournisseurs d’allonger la durée du crédit qu’ils lui accordent ;
* Réduire la durée du crédit client, ce qui est commercialement difficile, mais
l’entreprise peut leur proposer un escompte de règlement au comptant ;
*Réduire le montant des stocks en cherchant à optimiser les approvisionnements
(Gestion des approvisionnements Chap.7 CG)

*L’entreprise peut réduire les immobilisations financières en vendant les titres
immobilisés, des titres de participations si lesdites filiales ne sont pas

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ANALYSE FINANCIERE

indispensables au bon fonctionnement de la société ou en n’accordant plus de
prêts.
*L’entreprise peut également céder des immobilisations corporelles non
productives telles qu’un terrain qui avait été acheté dans le but de faire une
bonne opération financière.

Exercice 2
Le responsable financier de la société MIRABELLE vous demande de lui présenter
certains documents financiers, en utilisant les informations fournies en annexe.
1. Etablir les bilans fonctionnels pour les années N et N-1
2. Déterminer le montant du FRNG, du BFR, du BFRHE et de la trésorerie pour
ces 2 exercices, ainsi que leurs variations.

INFORMATIONS
L’entreprise a acquis des biens en contrat de location-financement correspondant ;
- à des outillages industriels acquis en début de l’exercice N-1
Valeur d’origine : 7200 000 DJF
Amortissable en linéaire au taux de 20%
- à du matériel en début d’exercice N
Valeur d’origine : 6000 000 DJF
Amortissable en linéaire sur 4 exercices
Les charges et les produits constatés d’avance concernent l’exploitation
Les autres créances et dettes sont relatives au hors exploitation.
Les VMP ne sont pas jugées liquides.

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ANALYSE FINANCIERE

Annexe 2 Bilan actif au 31/12/N et au 31/12/N-1
Brut
ACTIF IMMOBILISE
Immobilisations incorporelles
Frais d'établissement
229 870
Frais de recherche & de développement
Concessions brevets
Fonds commercial
Autres
Immo incorpo en cours
Avances et acomptes
Immobilisations corporelles
Terrains
10 356 000
Constructions
13 817 500
Inst, tech, mat et out industriels
11 681 250
Autres immo corporelles
15 475 300
Immobilisations en cours
1 031 250
Avances et acomptes
Immobilisations financières
Participations
5 140 000
Créances rattachées à des participations
Titres immobilisés de l'activité du portefeuille
Autres titres immobilisés
Prêts
Autres
Total 1 57 731 170
ACTIF CIRCULANT
Stocks
MP et approvisionnement
3 283 910
En cours de productions de bien
Encours de production de serv
Produits intermédiaires et finis
6 862 950
Marchandises
2 665 560
Avances et acomptes versés sur commande
Créances
Clients et comptes rattachés
16 206 070
Autres créances
1 335 000
Cap souscrit appelé et non versé
VMP
1 040 000
Instruments de trésorerie
Disponibiltés
208 000
Charges constatées d'avance
853 100
Total 2 32 454 590
Prime de remboursement
Ecarrt de conversion actif
TOTAL GENERAL 90 185 760

Exercice clos le 31/12/N
Amt & Dép
Net

132 370

Bruts

Exercice clos le 31/12/N-1
Amt & Dép
Net

97 500

229 870

49 870

180 000

10 000 000
13 817 500
9 873 250
13 175 300
2 750 000

8 088 740
6 322 410
4 545 950

10 000 000
5 728 760
3 550 840
8 629 350
2 750 000

140 000

10 356 000
5 037 960
6 289 840
8 610 550
1 031 250
5 000 000

3 000 000

60 000

2 940 000

21 308 070

36 423 100

52 845 920

19 066 970

33 778 950

930 000

8 779 540
5 391 410
6 864 750

876 000

3 283 910
6 862 950
2 665 560
15 330 070
1 335 000
1 040 000
208 000
853 100
31 578 590

22 184 070

68 001 690

876 000

2 432 310

312 000
724 000
29 157 280

930 000

2 432 310
3 581 150
4 471 820
13 982 000
1 684 000
1 040 000
312 000
724 000
28 227 280

82 003 200

19 996 970

62 006 230

3 581 150
4 471 820

14 912 000
1 684 000
1 040 000

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ANALYSE FINANCIERE

Annexe 2 Bilan actif au 31/12/N et au 31/12/N-1
EXERCICE N

EXERCICE N-1

Capitaux propres
Capital social
Primes d'émission, de fusion
Ecart de réévaluation
Réserve légale
Réserve statutaire
Réserves règlementées
Aures réserves
Report à nouveau
Résultat de l'exercice
Sub d'investissement
Prov règlementées

18 125 000

18 125 000

1 812 500

1 812 500

7 774 400
111 000
426 400
1 600 000

5 674 400
86 000
3 100 000

Total 1

29 849 300

28 797 900

Total 2

637 000
1 124 200
1 761 200

440 000
924 200
1 364 200

10 667 850

8 883 700

17 245 790
3 456 820
2 517 000
2 421 230

16 276 950
2 987 260
1 043 000
2 538 000

82 500
36 391 190
68 001 690

115 220
31 844 130
62 006 230

PROVISIONS
Provisions pour risques
Prov pour charges
DETTES
Emprunts obligataires
Autres emprunts obligataires
Emprunts et dettes auprès des ets de crédit
Emprunts et dettes financières divers
Avances et acomptes recus sur cdes
Dettes frs et cptes rattachés
Dettes fiscales et sociales
Dettes sur immp
Autres dettes
Instruments de trésorerie
Produits constatés d'avance (5)
Total3
TOTAL GENERAL

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ANALYSE FINANCIERE

CORRIGE EXO2
FRNG

6 731 250

BFR

5 483 250
9 086 480
3 603 230
208 000

BFRE
BFRHE
TN

-

Dans le cas présent, il s’agit d’un équilibre sain dans la mesure où l’entreprise dispose de
suffisamment de ressources pour financer son besoin net et dégager un petit excédent de
trésorerie.
Cet équilibre doit être structurel pour pouvoir être considéré comme sain. Autrement dit, il
doit se maintenir sur plusieurs années. L’entreprise restera donc vigilante afin d’assurer le
maintien de cet équilibre.
Ne l’oublions jamais : une situation saine ne se maintient qu’au prix d’une vigilance sans
défaut.

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