Chap 5 Bilan Fonctionnel .pdf
Nom original: Chap 5 - Bilan Fonctionnel.pdfTitre: financecha5exoscomplAuteur: MVERITE
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Chapitre 5
L’analyse de la structure financière
1 Exercice 05.0
5.06
Bilans fonctionnels – fonds de roulement net global – besoin en fonds de roulement –
trésorerie
trésorerie
Le responsable financier de la société PLEYBEN vous demande de lui présenter certains
documents financiers, en utilisant notamment les informations fournies dans les annexes.
1. Établir les bilans fonctionnels de la société PLEYBEN, pour les années N −1 et N.
2. Déterminer
Déterminer les montants du fonds de roulement net global, du BFRE, du BFRHE et de la
trésorerie pour ces deux exercices, ainsi que leurs variations.
3. Conclure sur l’évolution de la structure financière de la
la société PLEYBEN.
Annexe 1 - Informations diverses
L'entreprise a acquis des biens en location-financement, correspondant :
- à des outillages industriels en début d'exercice N −1 :
• valeur d'origine : 720 000 € ;
• amortissables en linéaire au taux de 20 %.
- à du matériel en début d'exercice N :
• valeur d'origine : 600 000 € ;
• amortissable en linéaire sur 4 exercices.
Les charges et les produits constatés d'avance concernent l'exploitation.
Les autres créances et les autres dettes sont relatives au hors exploitation.
© Éditions Foucher – Collection Expertise Comptable 2007
Annexe 2 - Bilan actif au 31/12/N et au 31/12/N -1 (en €)
BILAN ACTIF
Société PLEYBEN
Brut
Capital souscrit non appelé (0)
ACTIF IMMOBILISE
Immobilisations incorporelles
Frais d'établissement
Frais de recherche et développement
Concessions brevets et droits similaires
Fonds commercial (1)
Autres
Immobilisations incorporelles en cours
Avances et acomptes sur immo. incorporelles
Immobilisations corporelles
Terrains
Constructions
Inst. tech., mat. et out. industriels
Autres immobilisations corporelles
Immobilisations en cours
Avances et acomptes
Immobilisations financières (2)
Participations
Créances rattachées à des participations
Titres immobilisés de l'activité de portefeuille
Autres titres immobilisés
Prêts
Autres
TOTAL ( I )
ACTIF CIRCULANT
Stocks
Matières premières, approvisionnements
En cours de production de biens
En cours de production de services
Produits intermédiaires et finis
Marchandises
Avances et acomptes versés sur commandes
Créances
Clients et comptes rattachés (3)
Autres créances (3)
Capital souscrit et appelé, non versé
VMP
Instruments de trésorerie
Disponibilités
Charges constatées d'avance (3)
TOTAL ( II)
Primes de remboursement des emprunts(IV)
Ecarts de conversion actif (V)
TOTAL GENERAL (0 à V)
Exercice clos le 31/12/N
Am. & Dépréc.
Net
2050 N
Exercice clos le 31/12/N -1
Brut
Am. & Dépréc.
Net
22 987
13 237
9 750
22 987
4 987
18 000
1 035 600
1 381 750
1 168 125
1 547 530
103 125
877 954
539 141
686 475
1 035 600
503 796
628 984
861 055
103 125
1 000 000
1 381 750
987 325
1 317 530
275 000
808 874
632 241
454 595
1 000 000
572 876
355 084
862 935
275 000
514 000
14 000
500 000
300 000
6 000
294 000
5 773 117
2 130 807
3 642 310
5 284 592
1 906 697
3 377 895
328 391
328 391
243 231
243 231
686 295
266 556
686 295
266 556
358 115
447 182
358 115
447 182
1 533 007
133 500
1 491 200
168 400
104 000
104 000
104 000
104 000
20 800
85 310
3 245 459
87 600
20 800
85 310
3 157 859
31 200
72 400
2 915 728
93 000
31 200
72 400
2 822 728
9 018 576
2 218 407
6 800 169
8 200 320
1 999 697
6 200 623
1 620 607
133 500
87 600
93 000
1 398 200
168 400
© Éditions Foucher – Collection Expertise Comptable 2007
Annexe 3 - Bilan passif au 31/12/N et au 31/12/N -1 (en €)
BILAN PASSIF avant répartition
Société PLEYBEN
2051 N
Exercice N
CAPITAUX PROPRES
Capital social ou individuel (1) (Dont versé : ...................)
Primes d'émission, de fusion, d'apport, .............
Ecarts de réévaluation (2)
Ecart d'équivalence
Réserve légale(3)
Réserves statutaires ou contractuelles
Réserves réglementées (3) (4)
Autres réserves
Report à nouveau
Résultat de l'exercice
Subventions d'investissement
Provisions réglementées
Exercice N -1
1 812 500
1 812 500
181 250
181 250
777 440
11 100
42 640
160 000
567 440
8 600
310 000
TOTAL (I) 2 984 930
2 879 790
AUTRES FONDS PROPRES
Produits des émissions de titres participatifs
Avances conditionnées
TOTAL (II)
PROVISIONS
Provisions pour risques
Provisions pour charges
63 700
112 420
TOTAL (III) 176 120
DETTES(5)
Emprunts obligataires convertibles
Autres emprunts obligataires
Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit (6)
Emprunts et dettes financières divers
Avances et acomptes reçus sur commandes
Dettes fournisseurs et comptes rattachés
Dettes fiscales et sociales
Dettes sur immobilisations et comptes rattachés
Autres dettes
Instruments de trésorerie
Produits constatés d'avance (5)
TOTAL (IV)
Ecart de conversion passif
(V)
TOTAL GENERAL (I à V)
RENVOIS
(6) Dont concours bancaires courants, et soldes créditeurs
44 000
92 420
136 420
1 066 785
888 370
1 724 579
345 682
251 700
242 123
1 627 695
298 726
104 300
253 800
8 250
3 639 119
11 522
3 184 413
6 800 169
6 200 623
76 200
91 100
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2 Corrigé de
de l’exercice 05.0
5.06
1. Bilans fonctionnels
Bilans fonctionnels de la société PLEYBEN (en €)
N-1
EMPLOIS STABLES
Actif immobilisé brut (total I)
Valeur d'origine : biens acquis en locationfinancement (2)
ACTIF CIRCULANT D’EXPLOITATION
N
N-1
RESSOURCES STABLES
Total I
6 533 177
2 879 790
7 690 042
2 984 930
2 987 159
Provisions
136 420
176 120
243 231
328 391
Amortissements et dépréciations
Amortissements de la locationfinancement (3)
1 999 697
144 000
2 218 407
438 000
Produits intermédiaires et finis
Marchandises
Avances et acomptes versés
Créances d'exploitation
358 115
447 182
686 295
266 556
5 159 907
797 270
576 000
5 817 457
990 585
882 000
Créances clients et comptes rattachés
1 491 200
1 620 607
RESSOURCES PROPRES
Dettes financières (1)
Valeur nette de la location-financement
(4)
DETTES D'EXPLOITATION
1 937 943
2 078 511
72 400
85 310
Dettes fournisseurs
1 627 695
1 724 579
Stocks et en-cours
MP et autres approvisionnements
Charges constatées d'avance
5 981 605
5 284 592
720 000
7 070 130
5 773 117
1 320 000
2 612 128
N
ACTIF CIRCULANT HORS EXPLOITATION
168 400
133 500
Dettes fiscales et sociales
298 726
345 682
Autres créances
168 400
133 500
Produits constatés d'avance
11 522
8 250
TRESORERIE ACTIF
135 200
124 800
DETTES HORS EXPLOITATION
358 100
493 823
Disponibilités
Valeurs mobilières de placement
31 200
104 000
20 800
104 000
Dettes diverses
Dettes sur immobilisations
104 300
251 700
Autres dettes
TRESORERIE PASSIF
Concours bancaires courants
253 800
91 100
91 100
242 123
76 200
76 200
TOTAL
8 920 320
10 338 576
TOTAL
8 920 320
10 338 576
(1) Dettes financières
Emprunts et dettes /étab. crédit
Concours bancaires courants
Dettes financières
N-1
N
888 370
1 066 785
−91 100
797 270
−76 200
990 585
(2) Valeur d'origine des biens acquis en location-financement
en N −1……………………………………………………………………………………………….. 720 000
en N : 720 000 + 600 000 ..................................................................................................... 1 320 000
(3) Amortissements de la location-financement
600 000
en N −1 : 720 000 × 0,20 = 144 000
en N : 144 000 × 2 +
= 438 000
4
(4) Valeur nette de la location-financement
en N −1 :
valeur d'origine
720 000
moins amortissements .......................................................................................................... 144 000
total
………………….................................................................................................... 576 000
en N :
valeur d'origine
1 320 000
moins amortissements ......................................................................................................... 438 000
total
………………….................................................................................................... 882 000
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2. FRNG, BFRE, BFRHE, Trésorerie
FRNG
Ressources stables
− Emplois stables
Total
N-1
6 533 177
− 6 004 592
528 585
N
7 690 042
− 7 093 117
596 925
Variation
1 156 865
− 1 088 525
68 340
BFRE
ACE
− Dettes d'exploitation
Total
N-1
2 612 128
− 1 937 943
674 185
N
2 987 159
− 2 078 511
908 648
Variation
375 031
− 140 568
234 463
BFRHE
Actif circulant hors exploitation
− Dettes hors exploitation
Total
N-1
168 400
− 358 100
−189 700
N
133 500
− 493 823
−360 323
Variation
34 900
− 135 723
−108 823
TRESORERIE
Trésorerie actif
−Trésorerie passif
Total
135 200
−91 100
44 100
124 800
−76 200
48 600
−10 400
+14 900
4 500
Vérification
FRNG =
BFRE
BFRHE
Trésorerie
Total
N-1
528 585
674 185
−189 700
44 100
528 585
N
596 925
908 648
−360 323
48 600
596 925
Variation
68 340
234 463
−108 823
4 500
68 340
N-1
N
Variation
3. Évolution de la structure financière
Le FRNG a augmenté entre les deux périodes de 12,92 % en raison d’une hausse des
ressources stables (17,70 %), mais légèrement inférieure à celle des emplois stables
(18,13 %). Cependant la hausse importante du BFRE (34,77 %) compensée par un
dégagement important en hors exploitation (89,94 %)
permet à l’entreprise de voir sa
trésorerie nette augmenter modérément de 10,20 %.
Il faut être attentif au développement important du BFRE qui risque de poser à terme un
problème de financement.
3 Exercice 05.0
5.07
Bilans fonctionnels – fonds de roulement net global et décomposition
Vous disposez en annexe des bilans de la société SÉBIE.
1. Établir les bilans fonctionnels au 31/12/N31/12/N-1 et au 31/12/N.
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31/12/N-2. Calculer et décomposer le fonds de roulement net global en ses composantes au 31/12/N
1 et au 31/12/N. Déterminer leurs variations entre les deux bilans.
3. Analyser l’évolution de la structure financière.
financière.
Annexe 1 - Bilan passif de la société SÉBIE au 31/12/N et au 31/12/N −1 (en €)
BILAN PASSIF avant répartition
Exercice N
CAPITAUX PROPRES
Capital social
Primes d'émission
Ecarts de réévaluation
Ecart d'équivalence
Réserve légale
Réserves statutaires ou contractuelles
Réserves réglementées
Autres réserves
Report à nouveau
Résultat de l'exercice
Subventions d'investissement
Provisions réglementées
TOTAL (I)
AUTRES FONDS PROPRES
TOTAL (II)
PROVISIONS
Provisions pour risques
Provisions pour charges
TOTAL (III)
DETTES(2)
Emprunts obligataires convertibles
Autres emprunts obligataires
Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit (1)
Dettes fournisseurs et comptes rattachés
Dettes fiscales et sociales
Autres dettes
Instruments de trésorerie
Produits constatés d'avance
TOTAL (IV)
Ecart de conversion passif
TOTAL GENERAL (I à V)
(1) Dont concours bancaires courants, et soldes créditeurs
(2) Dont intérêts courus
(V)
Exercice N -1
102 000
38 250
76 500
25 500
7 650
7 650
30 345
85
14 790
2 380
22 950
170
11 900
1 700
195 500
146 370
1 190
2 720
1 190
2 720
37 060
765
40 188
4 131
2 465
26 588
54 366
3 060
2 040
1 020
85 629
799
233 118
1 105
506 150
765
237 014
765
2 210
0
2 788
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Annexe 2 - Bilan actif de la société SÉBIE au 31/12/N et au 31/12/N −1 (en €)
BILAN ACTIF
Société SÉBIE
Capital souscrit non appelé (0)
ACTIF IMMOBILISE
Immobilisations incorporelles
Frais d'établissement
Frais de recherche et développement
Concessions brevets et droits similaires
Fonds commercial
Autres
Immobilisations incorporelles en cours
Avances et acptes s/immobilisations incorpor.
Immobilisations corporelles
Terrains
Constructions
Inst. tech., mat. et out. industriels
Autres immobilisations corporelles
Immobilisations en cours
Avances et acomptes
Immobilisations financières (2)
Participations
Créances rattachées à des participations
Titres immobilisés de l'activité de portefeuille
Autres titres immobilisés
Prêts
Autres immobilisations financières
TOTAL ( I )
ACTIF CIRCULANT
Stocks
Matières premières, approvisionnements
En cours de production de biens
En cours de production de services
Produits intermédiaires et finis
Marchandises
Avances et acomptes versés sur commandes
Créances
Clients et comptes rattachés (3)
Autres créances
Capital souscrit et appelé, non versé
VMP
Instruments de trésorerie
Disponibilités
Charges constatées d'avance (3)
TOTAL ( II)
Exercice clos le 31/12/N
Brut
Am. &
Net
Dépréc.
17 000
17 000
11 475
15 980
67 320
56 100
73 270
3 400
850
7 310
8 500
32 640
26 860
47 515
2 040
3 400
Exercice clos le 31/12/N-1
Brut
Am. &
Net
Dépréc..
2 975
10 200
15 980
34 680
29 240
25 755
3 400
850
13 600
54 400
42 500
57 800
5 950
1 700
5 270
7 140
3 400
3 060
5 100
27 200
25 500
35 700
1 700
5 100
13 600
27 200
17 000
22 100
5 950
1 700
5 440
3 060
256 105
117 555
138 550
196 350
95 200
101 150
24 310
680
23 630
22 440
918
21 522
52 700
765
51 935
46 580
425
46 155
51 680
10 200
2 550
49 130
10 200
54 740
6 800
1 870
52 870
6 800
2 890
425
2 465
2 550
510
2 040
4 420
4 080
1 071
142 511
4 590
765
138 465
3 723
4 590
765
134 742
121 975
1 547
510
283 118
782
340
335 937
98 923
782
340
237 014
4 080
1 071
146 931
Primes de remboursement des emprunts (IV)
1 547
Ecarts de conversion actif (V)
510
TOTAL GENERAL (0 à V) 405 093
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Annexe 3 - Informations complémentaires
31/12/N-1
Écart de conversion actif
- sur créances clients
- sur dettes fournisseurs
Écart de conversion passif
- sur créances clients
- sur dettes fournisseurs
Autres créances
TVA
Débiteurs divers
31/12/N
340
170
340
765
85
714
3 000
3 800
3 400
6 800
Les charges et les produits constatés d'avance sont relatifs à l'exploitation.
Les dettes fiscales et sociales sont relatives à l'exploitation. Les autres dettes sont relatives à
l'impôt sur les bénéfices.
La société Sébie a financé, au début de l'exercice N des immobilisations corporelles par un
contrat de location-financement dont les dispositions sont les suivantes :
- valeur à neuf du matériel : 25 000 €
- durée du contrat et d'amortissement : 5 ans
- loyer annuel : 7 000 €.
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4 Corrigé de l’exercice
l’exercice 0505-07
1. Bilan fonctionnel
N-1
N
N-1
N
EMPLOIS STABLES
196 350
264 105
RESSOURCES STABLES
271 031
359 968
Actif immobilisé brut (total I)
196 350
256 105
Total I
146 370
195 500
−17 000
25 000
− Capital souscrit non appelé
Provisions
2 720
1 190
Amortissements et dépréciations
Amortissements locationfinancement (2)
−Amort frais d'établissement
RESSOURCES PROPRES
Dettes financières (1)
Valeur nette de location-financement
(3)
DETTES D'EXPLOITATION
98 923
121 975
5 000
− 5 100
248 013
23 018
− 8 500
306 665
33 303
20 000
58 531
45 713
Dettes fournisseurs
+ Écart de conversion passif
54 366
40 188
714
− Capital souscrit non appelé
Valeur d'origine des biens acquis en locationfinancement
ACTIF CIRCULANT D’EXPLOITATION
127 100
133 246
Stocks et en-cours
MP et autres approv.
22 440
24 310
46 580
52 700
54 740
340
51 680
170
−765
3 000
765
−85
3 400
1 071
ACTIF CIRCULANT HORS EXPLOITATION
3 800
6 800
Autres créances
3 800
TRESORERIE ACTIF
7 140
Disponibilités
Valeurs mobilières de placement
Produits interm. et finis
Créances d'exploitation
Créances clients et comptes rattachés
+Écart de conversion actif
− Écart de conversion passif
Autres créances d'exploitation
Charges constatées d'avance
TOTAL
−17 000
6 800
− Écart de conversion actif
Dettes fiscales et sociales
3 060
− 340
4 131
6 970
Produits constatés d'avance
1 105
1 020
4 590
4 080
DETTES HORS EXPLOITATION
4 828
4 675
2 550
2 890
Intérêts courus
Autres dettes
2 788
2 040
2 210
2 465
TRESORERIE PASSIF
0
765
Concours bancaires courants
0
765
TOTAL
334 390
411 121
334 390
411 121
© Éditions Foucher – Collection Expertise Comptable 2007
(1) Dettes financières
Autres emprunts obligataires
Emprunts et dettes /étab. crédit
Concours bancaires courants
Prime de remboursement
Intérêts courus
Dettes financières
N-1
26 588
−782
−2 788
23 018
(2) Amortissements de la location-financement =
25 000
= 5 000
5
N
37 060
765
(3) Valeur nette de la location-financement
Valeur d'origine
25 000
−765
−1 547
−2 210
33 303
− Amortissements
5 000
Total……………………. 20 000
2. Fonds de roulement et décomposition
FRNG
N-1
N
Variation
Ressources stables
Emplois stables
271 031
- 196 350
359 968
-264 105
88 937
- 67 755
Total
74 681
95 863
21 182
BFRE
N-1
N
Variation
ACE
Dettes d'exploitation
127 100
-58 531
133 246
-45 713
6 146
12 818
Total
68 569
87 533
18 964
BFRHE
N-1
N
Variation
ACHE
Dettes hors exploitation
3 800
-4 828
6 800
-4 675
3 000
153
Total
-1 028
2 125
3 153
TRESORERIE
N-1
N
Variation
Trésorerie actif
Trésorerie passif
7 140
0
6 970
-765
−170
765
Total
7 140
6 205
−935
Vérification
N-1
N
FRNG =
BFRE
BFRHE
Trésorerie
68 569
- 1028
7 140
87 533
2 125
6 205
Total
74 681
95 863
Variation
18 964
3 153
−935
21 182
3. Analyse de l’évolution de la structure financière
Le FRNG a augmenté de 28,36 %. Il a servi à financer l’augmentation du BFRE (27,65 %) et
celle du BFRHE (multiplié par 3). Cette dernière augmentation ne doit cependant pas
inquiéter en raison du caractère non récurrent des éléments composant ce poste. Cependant
il en résulte une dégradation de la trésorerie. Elle demeure positive mais s’est amoindrie.
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