Chap 5 Bilan Fonctionnel .pdf

Chapitre 5
L’analyse de la structure financière
1 Exercice 05.0
5.06
Bilans fonctionnels – fonds de roulement net global – besoin en fonds de roulement –
trésorerie
trésorerie
Le responsable financier de la société PLEYBEN vous demande de lui présenter certains
documents financiers, en utilisant notamment les informations fournies dans les annexes.

1. Établir les bilans fonctionnels de la société PLEYBEN, pour les années N −1 et N.
2. Déterminer
Déterminer les montants du fonds de roulement net global, du BFRE, du BFRHE et de la
trésorerie pour ces deux exercices, ainsi que leurs variations.
3. Conclure sur l’évolution de la structure financière de la
la société PLEYBEN.

Annexe 1 - Informations diverses
L'entreprise a acquis des biens en location-financement, correspondant :
- à des outillages industriels en début d'exercice N −1 :
• valeur d'origine : 720 000 € ;
• amortissables en linéaire au taux de 20 %.
- à du matériel en début d'exercice N :
• valeur d'origine : 600 000 € ;
• amortissable en linéaire sur 4 exercices.
Les charges et les produits constatés d'avance concernent l'exploitation.
Les autres créances et les autres dettes sont relatives au hors exploitation.

© Éditions Foucher – Collection Expertise Comptable 2007

Annexe 2 - Bilan actif au 31/12/N et au 31/12/N -1 (en €)

BILAN ACTIF
Société PLEYBEN
Brut
Capital souscrit non appelé (0)
ACTIF IMMOBILISE
Immobilisations incorporelles
Frais d'établissement
Frais de recherche et développement
Concessions brevets et droits similaires
Fonds commercial (1)
Autres
Immobilisations incorporelles en cours
Avances et acomptes sur immo. incorporelles
Immobilisations corporelles
Terrains
Constructions
Inst. tech., mat. et out. industriels
Autres immobilisations corporelles
Immobilisations en cours
Avances et acomptes
Immobilisations financières (2)
Participations
Créances rattachées à des participations
Titres immobilisés de l'activité de portefeuille
Autres titres immobilisés
Prêts
Autres
TOTAL ( I )
ACTIF CIRCULANT
Stocks
Matières premières, approvisionnements
En cours de production de biens
En cours de production de services
Produits intermédiaires et finis
Marchandises
Avances et acomptes versés sur commandes
Créances
Clients et comptes rattachés (3)
Autres créances (3)
Capital souscrit et appelé, non versé
VMP
Instruments de trésorerie
Disponibilités
Charges constatées d'avance (3)
TOTAL ( II)
Primes de remboursement des emprunts(IV)
Ecarts de conversion actif (V)
TOTAL GENERAL (0 à V)

Exercice clos le 31/12/N
Am. & Dépréc.
Net

2050 N
Exercice clos le 31/12/N -1
Brut
Am. & Dépréc.
Net

22 987

13 237

9 750

22 987

4 987

18 000

1 035 600
1 381 750
1 168 125
1 547 530
103 125

877 954
539 141
686 475

1 035 600
503 796
628 984
861 055
103 125

1 000 000
1 381 750
987 325
1 317 530
275 000

808 874
632 241
454 595

1 000 000
572 876
355 084
862 935
275 000

514 000

14 000

500 000

300 000

6 000

294 000

5 773 117

2 130 807

3 642 310

5 284 592

1 906 697

3 377 895

328 391

328 391

243 231

243 231

686 295
266 556

686 295
266 556

358 115
447 182

358 115
447 182

1 533 007
133 500

1 491 200
168 400

104 000

104 000

104 000

104 000

20 800
85 310
3 245 459

87 600

20 800
85 310
3 157 859

31 200
72 400
2 915 728

93 000

31 200
72 400
2 822 728

9 018 576

2 218 407

6 800 169

8 200 320

1 999 697

6 200 623

1 620 607
133 500

87 600

93 000

1 398 200
168 400

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Annexe 3 - Bilan passif au 31/12/N et au 31/12/N -1 (en €)

BILAN PASSIF avant répartition
Société PLEYBEN

2051 N
Exercice N

CAPITAUX PROPRES
Capital social ou individuel (1) (Dont versé : ...................)
Primes d'émission, de fusion, d'apport, .............
Ecarts de réévaluation (2)
Ecart d'équivalence
Réserve légale(3)
Réserves statutaires ou contractuelles
Réserves réglementées (3) (4)
Autres réserves
Report à nouveau
Résultat de l'exercice
Subventions d'investissement
Provisions réglementées

Exercice N -1

1 812 500

1 812 500

181 250

181 250

777 440
11 100
42 640
160 000

567 440
8 600
310 000

TOTAL (I) 2 984 930

2 879 790

AUTRES FONDS PROPRES
Produits des émissions de titres participatifs
Avances conditionnées
TOTAL (II)
PROVISIONS
Provisions pour risques
Provisions pour charges

63 700
112 420
TOTAL (III) 176 120

DETTES(5)
Emprunts obligataires convertibles
Autres emprunts obligataires
Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit (6)
Emprunts et dettes financières divers
Avances et acomptes reçus sur commandes
Dettes fournisseurs et comptes rattachés
Dettes fiscales et sociales
Dettes sur immobilisations et comptes rattachés
Autres dettes
Instruments de trésorerie
Produits constatés d'avance (5)
TOTAL (IV)
Ecart de conversion passif
(V)
TOTAL GENERAL (I à V)
RENVOIS
(6) Dont concours bancaires courants, et soldes créditeurs

44 000
92 420
136 420

1 066 785

888 370

1 724 579
345 682
251 700
242 123

1 627 695
298 726
104 300
253 800

8 250
3 639 119

11 522
3 184 413

6 800 169

6 200 623

76 200

91 100

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2 Corrigé de
de l’exercice 05.0
5.06
1. Bilans fonctionnels
Bilans fonctionnels de la société PLEYBEN (en €)
N-1
EMPLOIS STABLES
Actif immobilisé brut (total I)
Valeur d'origine : biens acquis en locationfinancement (2)
ACTIF CIRCULANT D’EXPLOITATION

N

N-1
RESSOURCES STABLES
Total I

6 533 177
2 879 790

7 690 042
2 984 930

2 987 159

Provisions

136 420

176 120

243 231

328 391

Amortissements et dépréciations
Amortissements de la locationfinancement (3)

1 999 697
144 000

2 218 407
438 000

Produits intermédiaires et finis
Marchandises
Avances et acomptes versés
Créances d'exploitation

358 115
447 182

686 295
266 556

5 159 907
797 270
576 000

5 817 457
990 585
882 000

Créances clients et comptes rattachés

1 491 200

1 620 607

RESSOURCES PROPRES
Dettes financières (1)
Valeur nette de la location-financement
(4)
DETTES D'EXPLOITATION

1 937 943

2 078 511

72 400

85 310

Dettes fournisseurs

1 627 695

1 724 579

Stocks et en-cours
MP et autres approvisionnements

Charges constatées d'avance

5 981 605
5 284 592
720 000

7 070 130
5 773 117
1 320 000

2 612 128

N

ACTIF CIRCULANT HORS EXPLOITATION

168 400

133 500

Dettes fiscales et sociales

298 726

345 682

Autres créances

168 400

133 500

Produits constatés d'avance

11 522

8 250

TRESORERIE ACTIF

135 200

124 800

DETTES HORS EXPLOITATION

358 100

493 823

Disponibilités
Valeurs mobilières de placement

31 200
104 000

20 800
104 000

Dettes diverses
Dettes sur immobilisations

104 300

251 700

Autres dettes
TRESORERIE PASSIF
Concours bancaires courants

253 800
91 100
91 100

242 123
76 200
76 200

TOTAL

8 920 320

10 338 576

TOTAL

8 920 320

10 338 576

(1) Dettes financières
Emprunts et dettes /étab. crédit
Concours bancaires courants
Dettes financières

N-1

N

888 370

1 066 785

−91 100
797 270

−76 200
990 585

(2) Valeur d'origine des biens acquis en location-financement
en N −1……………………………………………………………………………………………….. 720 000
en N : 720 000 + 600 000 ..................................................................................................... 1 320 000
(3) Amortissements de la location-financement
600 000
en N −1 : 720 000 × 0,20 = 144 000
en N : 144 000 × 2 +
= 438 000
4
(4) Valeur nette de la location-financement
en N −1 :
valeur d'origine
720 000
moins amortissements .......................................................................................................... 144 000
total
………………….................................................................................................... 576 000
en N :
valeur d'origine
1 320 000
moins amortissements ......................................................................................................... 438 000
total
………………….................................................................................................... 882 000

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2. FRNG, BFRE, BFRHE, Trésorerie
FRNG
Ressources stables
− Emplois stables
Total

N-1
6 533 177
− 6 004 592
528 585

N
7 690 042
− 7 093 117
596 925

Variation
1 156 865
− 1 088 525
68 340

BFRE
ACE
− Dettes d'exploitation
Total

N-1
2 612 128
− 1 937 943
674 185

N
2 987 159
− 2 078 511
908 648

Variation
375 031
− 140 568
234 463

BFRHE
Actif circulant hors exploitation
− Dettes hors exploitation
Total

N-1
168 400
− 358 100
−189 700

N
133 500
− 493 823
−360 323

Variation
34 900
− 135 723
−108 823

TRESORERIE
Trésorerie actif
−Trésorerie passif
Total

135 200
−91 100
44 100

124 800
−76 200
48 600

−10 400
+14 900
4 500

Vérification
FRNG =
BFRE
BFRHE
Trésorerie
Total

N-1
528 585
674 185
−189 700
44 100
528 585

N
596 925
908 648
−360 323
48 600
596 925

Variation
68 340
234 463
−108 823
4 500
68 340

N-1

N

Variation

3. Évolution de la structure financière
Le FRNG a augmenté entre les deux périodes de 12,92 % en raison d’une hausse des
ressources stables (17,70 %), mais légèrement inférieure à celle des emplois stables
(18,13 %). Cependant la hausse importante du BFRE (34,77 %) compensée par un

dégagement important en hors exploitation (89,94 %)

permet à l’entreprise de voir sa

trésorerie nette augmenter modérément de 10,20 %.
Il faut être attentif au développement important du BFRE qui risque de poser à terme un
problème de financement.

3 Exercice 05.0
5.07
Bilans fonctionnels – fonds de roulement net global et décomposition
Vous disposez en annexe des bilans de la société SÉBIE.
1. Établir les bilans fonctionnels au 31/12/N31/12/N-1 et au 31/12/N.

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31/12/N-2. Calculer et décomposer le fonds de roulement net global en ses composantes au 31/12/N
1 et au 31/12/N. Déterminer leurs variations entre les deux bilans.
3. Analyser l’évolution de la structure financière.
financière.

Annexe 1 - Bilan passif de la société SÉBIE au 31/12/N et au 31/12/N −1 (en €)

BILAN PASSIF avant répartition

Exercice N

CAPITAUX PROPRES
Capital social
Primes d'émission
Ecarts de réévaluation
Ecart d'équivalence
Réserve légale
Réserves statutaires ou contractuelles
Réserves réglementées
Autres réserves
Report à nouveau
Résultat de l'exercice
Subventions d'investissement
Provisions réglementées
TOTAL (I)
AUTRES FONDS PROPRES
TOTAL (II)
PROVISIONS
Provisions pour risques
Provisions pour charges
TOTAL (III)
DETTES(2)
Emprunts obligataires convertibles
Autres emprunts obligataires
Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit (1)
Dettes fournisseurs et comptes rattachés
Dettes fiscales et sociales
Autres dettes
Instruments de trésorerie
Produits constatés d'avance
TOTAL (IV)
Ecart de conversion passif
TOTAL GENERAL (I à V)
(1) Dont concours bancaires courants, et soldes créditeurs
(2) Dont intérêts courus

(V)

Exercice N -1

102 000
38 250

76 500
25 500

7 650

7 650

30 345
85
14 790
2 380

22 950
170
11 900
1 700

195 500

146 370

1 190

2 720

1 190

2 720

37 060
765
40 188
4 131
2 465

26 588
54 366
3 060
2 040

1 020
85 629
799
233 118

1 105
506 150
765
237 014

765
2 210

0
2 788

© Éditions Foucher – Collection Expertise Comptable 2007

Annexe 2 - Bilan actif de la société SÉBIE au 31/12/N et au 31/12/N −1 (en €)

BILAN ACTIF
Société SÉBIE

Capital souscrit non appelé (0)
ACTIF IMMOBILISE
Immobilisations incorporelles
Frais d'établissement
Frais de recherche et développement
Concessions brevets et droits similaires
Fonds commercial
Autres
Immobilisations incorporelles en cours
Avances et acptes s/immobilisations incorpor.
Immobilisations corporelles
Terrains
Constructions
Inst. tech., mat. et out. industriels
Autres immobilisations corporelles
Immobilisations en cours
Avances et acomptes
Immobilisations financières (2)
Participations
Créances rattachées à des participations
Titres immobilisés de l'activité de portefeuille
Autres titres immobilisés
Prêts
Autres immobilisations financières
TOTAL ( I )
ACTIF CIRCULANT
Stocks
Matières premières, approvisionnements
En cours de production de biens
En cours de production de services
Produits intermédiaires et finis
Marchandises
Avances et acomptes versés sur commandes
Créances
Clients et comptes rattachés (3)
Autres créances
Capital souscrit et appelé, non versé
VMP
Instruments de trésorerie
Disponibilités
Charges constatées d'avance (3)
TOTAL ( II)

Exercice clos le 31/12/N
Brut
Am. &
Net
Dépréc.
17 000
17 000

11 475

15 980
67 320
56 100
73 270
3 400
850

7 310

8 500

32 640
26 860
47 515

2 040

3 400

Exercice clos le 31/12/N-1
Brut
Am. &
Net
Dépréc..

2 975

10 200

15 980
34 680
29 240
25 755
3 400
850

13 600
54 400
42 500
57 800
5 950
1 700

5 270

7 140

3 400

3 060

5 100

27 200
25 500
35 700

1 700

5 100

13 600
27 200
17 000
22 100
5 950
1 700

5 440

3 060

256 105

117 555

138 550

196 350

95 200

101 150

24 310

680

23 630

22 440

918

21 522

52 700

765

51 935

46 580

425

46 155

51 680
10 200

2 550

49 130
10 200

54 740
6 800

1 870

52 870
6 800

2 890

425

2 465

2 550

510

2 040

4 420

4 080
1 071
142 511

4 590
765
138 465

3 723

4 590
765
134 742

121 975

1 547
510
283 118

782
340
335 937

98 923

782
340
237 014

4 080
1 071
146 931

Primes de remboursement des emprunts (IV)
1 547
Ecarts de conversion actif (V)
510
TOTAL GENERAL (0 à V) 405 093

© Éditions Foucher – Collection Expertise Comptable 2007

Annexe 3 - Informations complémentaires

31/12/N-1
Écart de conversion actif
- sur créances clients
- sur dettes fournisseurs
Écart de conversion passif
- sur créances clients
- sur dettes fournisseurs
Autres créances
TVA
Débiteurs divers

31/12/N

340

170
340

765

85
714

3 000
3 800

3 400
6 800

Les charges et les produits constatés d'avance sont relatifs à l'exploitation.
Les dettes fiscales et sociales sont relatives à l'exploitation. Les autres dettes sont relatives à
l'impôt sur les bénéfices.
La société Sébie a financé, au début de l'exercice N des immobilisations corporelles par un
contrat de location-financement dont les dispositions sont les suivantes :
- valeur à neuf du matériel : 25 000 €
- durée du contrat et d'amortissement : 5 ans
- loyer annuel : 7 000 €.

© Éditions Foucher – Collection Expertise Comptable 2007

4 Corrigé de l’exercice
l’exercice 0505-07
1. Bilan fonctionnel

N-1

N

N-1

N

EMPLOIS STABLES

196 350

264 105

RESSOURCES STABLES

271 031

359 968

Actif immobilisé brut (total I)

196 350

256 105

Total I

146 370

195 500

−17 000
25 000

− Capital souscrit non appelé

Provisions

2 720

1 190

Amortissements et dépréciations
Amortissements locationfinancement (2)
−Amort frais d'établissement
RESSOURCES PROPRES
Dettes financières (1)
Valeur nette de location-financement
(3)
DETTES D'EXPLOITATION

98 923

121 975
5 000

− 5 100
248 013
23 018

− 8 500
306 665
33 303
20 000

58 531

45 713

Dettes fournisseurs
+ Écart de conversion passif

54 366

40 188
714

− Capital souscrit non appelé
Valeur d'origine des biens acquis en locationfinancement
ACTIF CIRCULANT D’EXPLOITATION

127 100

133 246

Stocks et en-cours
MP et autres approv.

22 440

24 310

46 580

52 700

54 740
340

51 680
170

−765
3 000
765

−85
3 400
1 071

ACTIF CIRCULANT HORS EXPLOITATION

3 800

6 800

Autres créances

3 800

TRESORERIE ACTIF

7 140

Disponibilités
Valeurs mobilières de placement

Produits interm. et finis
Créances d'exploitation
Créances clients et comptes rattachés
+Écart de conversion actif
− Écart de conversion passif
Autres créances d'exploitation
Charges constatées d'avance

TOTAL

−17 000

6 800

− Écart de conversion actif
Dettes fiscales et sociales

3 060

− 340
4 131

6 970

Produits constatés d'avance

1 105

1 020

4 590

4 080

DETTES HORS EXPLOITATION

4 828

4 675

2 550

2 890

Intérêts courus
Autres dettes

2 788
2 040

2 210
2 465

TRESORERIE PASSIF

0

765

Concours bancaires courants

0

765

TOTAL

334 390

411 121

334 390

411 121

© Éditions Foucher – Collection Expertise Comptable 2007

(1) Dettes financières

Autres emprunts obligataires
Emprunts et dettes /étab. crédit
Concours bancaires courants
Prime de remboursement
Intérêts courus
Dettes financières

N-1

26 588

−782
−2 788
23 018

(2) Amortissements de la location-financement =
25 000
= 5 000
5

N

37 060
765

(3) Valeur nette de la location-financement
Valeur d'origine
25 000

−765
−1 547
−2 210
33 303

− Amortissements
5 000
Total……………………. 20 000

2. Fonds de roulement et décomposition

FRNG

N-1

N

Variation

Ressources stables
Emplois stables

271 031
- 196 350

359 968
-264 105

88 937
- 67 755

Total

74 681

95 863

21 182

BFRE

N-1

N

Variation

ACE
Dettes d'exploitation

127 100
-58 531

133 246
-45 713

6 146
12 818

Total

68 569

87 533

18 964

BFRHE

N-1

N

Variation

ACHE
Dettes hors exploitation

3 800
-4 828

6 800
-4 675

3 000
153

Total

-1 028

2 125

3 153

TRESORERIE

N-1

N

Variation

Trésorerie actif
Trésorerie passif

7 140
0

6 970
-765

−170
765

Total

7 140

6 205

−935

Vérification

N-1

N

FRNG =
BFRE
BFRHE
Trésorerie

68 569
- 1028
7 140

87 533
2 125
6 205

Total

74 681

95 863

Variation
18 964
3 153
−935
21 182

3. Analyse de l’évolution de la structure financière
Le FRNG a augmenté de 28,36 %. Il a servi à financer l’augmentation du BFRE (27,65 %) et
celle du BFRHE (multiplié par 3). Cette dernière augmentation ne doit cependant pas
inquiéter en raison du caractère non récurrent des éléments composant ce poste. Cependant
il en résulte une dégradation de la trésorerie. Elle demeure positive mais s’est amoindrie.

© Éditions Foucher – Collection Expertise Comptable 2007